澳门网站平台网站:魯大師風光上市:主營業務靠股東 轉型之路不明朗

最新资讯 2019年10月24日 3:27

魯大師風光上市:主營業務靠股東 轉型之路不明朗

魯大師風光上市:主營業務靠股東 轉型之路不明朗

【江一燕获奖引争议】

在獨立運營之後☆♀,魯大師的經營範圍也相應的發生變化△∴⊿,從單一的軟件檢測擴展到線上廣告、線上遊戲等多個領域↑∵,並隨着時代的變化﹡,業務範圍從PC擴展到移動端♀,並開拓了硬件銷售業務↑。

與此相對♂↑,魯大師主營業務廣告服務收入主要依賴股東360集團與嵩恆網絡〇,這也是港交所重點考量的因素之一∴。

2015年▽,魯大師加入360主頁導航聯盟♀,引導用戶將瀏覽器主頁設為360旗下的360導航頁面獲得線上廣告收入△。2016年——2018年♂▽☆,來自360集團的收入占公司總收入分別達到67.2%、41.3%和22.4%┊∴▽。

據天眼查信息顯示?♂?,魯大師運營主體成都奇魯科技有限公司的第一大股東為周鴻禕的360集團♀┊☆,其股權佔比達41.67%;魯大師CEO田野為第二大股東⊙♀π,佔比為28.12%;上海嵩恆網絡科技股份有限公司(下稱嵩恆網絡)作為魯大師第三大股東佔比23.81%♀⊿。

早在2014年♂⊙∟,魯大師就開始經營未收手機回收業務π,不過規模較小;2015年1月↑△,魯大師開始銷售智能配件試水其他電子設備銷售業務;2018年開始∟,電子設備銷售業務迅速發展⊿♂∟,魯大師開始進行大規模二手智能硬件銷售⊿∟▽。

作為工具型應用⊙,魯大師流量優勢漸失♂,向硬件銷售方向轉型也並不明朗∵,成功上市之後前途如何↑,還需時間來解答⌒∟△。(投資壹線出品)■

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然而在隨後幾天中◇∵?,魯大師股價卻止不住下跌♂↑∴,截至10月21日收盤♂⌒,股價為6.3港元◇♂,總市值為15.86億港元□♂☆。

據其招股書顯示⊿,2019年前4個月魯大師二手手機業務同比大幅下滑84%?▽∵,魯大師對此解釋為戰略調整﹡△△,將原先的分銷策略替換為零售店直銷△,公司為此在2018年下半年中斷了與兩大客戶的合作♂,而這兩大客戶2018年貢獻收入分別為4020萬元、1743萬元∟∴┊,合計佔比超過當年二手手機業務的一半↑∴∟。

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據其招股書顯示〇△,2016年至2018年之間∴∵,魯大師的電子設備銷售收入分別為人民幣40.8萬元☆,231.7萬元和1.02億元∴∟∵,2018年相關收入增長明顯π⌒♂,佔總營收的比重也從最初的0.6%上升至32.1%⊙┊∟。

然而與此同時┊⊙,受電子設備銷售業務的影響◇☆◇,魯大師毛利率下降明顯π。2016年至2018年之間☆,魯大師毛利潤分別為人民幣6039.1萬元、1.02億元和1.60億元◇♂♂,毛利率則為86.5%、83.6%和49.8%π↑♂。

2010年⊿,360集團收購魯大師?π∟,將其作為獨立業務部門運營〇♂。直到2014年?,魯大師品牌正式開始以成都奇魯科技有限公司的名義開展獨立運營↑♂。

魯大師為嵩恆網絡提供迷你彈窗和條幅廣告服務?。2016年——2018年π,來自股東嵩恆網絡的收入占公司總收入分別達到12.9%、33.9%和7.5%∵↑⌒。

事實上♂♂,早在2018年9月?▽∴,魯大師就曾向港交所正式遞交過上市申請π∟,但上市計劃在六個月後未有進展;2019年3月♀,魯大師再次向港交所遞交上市申請⌒,擬於香港主板上市⊿∵∵,最終依舊未能成功♀⊿。

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2016年至2018年◇□,魯大師總營收分別為人民幣6981萬元、1.22億元和3.2億元□♂?,截至2019年4月30日的四個月營收為1.14億元?∴。其中2016年至2108年來自線上廣告服務的收入分別為6680萬元、9770萬元和1.74億元▽↑,截至2019年4月30日的四個月線上廣告收入為分別佔總收入的95.7%、79.7%和54.5%△。

雖風光上市〇,魯大師業務單一且高度依賴兩大股東的模式仍受到市場質疑⌒﹡,向硬件銷售轉型之路也難言成功?∵。對於相關疑惑△,《投資壹線》致函魯大師∵〇∟,截至發稿未收到回復♀。

另外﹡♂〇,魯大師傳統流量優勢也漸顯疲態〇☆∴。PC版魯大師2016-2018年平均月活用戶數分別為4010萬人、5540萬人及5930萬人?∟,2019年前4月平均及最後4月份為6560萬人、6880萬人π,增長逐漸放緩◇∴♂。移動版魯大師的數據則處於一直下滑狀態:2016-2018年、2019年前4月平均及4月月活數分別為720萬人、590萬人、390萬人、340萬人、320萬人┊π。

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另一方面♂☆,魯大師電子設備銷售業務也難以風平浪靜﹡,其自2017年開闢的二手手機業務為其帶來了多元化的營收結構和可觀的營收增長∵⊿,但要在激烈的數碼電商領域成長並不容易▽。無論是3C數碼電商領頭羊京東∵┊,還是手機回收領域龍頭愛回收♂↑,都給魯大師硬件銷售業務帶來巨大壓力◇。

三次上市終成功后◇,魯大師發展道路也並不明朗┊?。《投資壹線》馮偉康歷經兩次上市無疾而終后∴∟,PC時代風靡一時的魯大師(03601)終於上市了π♂↑。10月10日上午〇♀∴,魯大師正式在港交所敲鐘上市↑∟◇,發行6000萬股▽,發售價為每股2.7港元〇,上市當日♀♀,魯大師股價暴漲218.52%∴∴,最終以8.6港元的報收價收盤♂◇?,市值突破了22億港元∴△。

由此可得⌒△π,魯大師三年中來自股東關聯方的收入佔比高達80.1%、75.2%和29.9%♂。值得一提的是⌒♂,在招股書中魯大師提到﹡♀,對360集團及嵩恆網絡的依賴在未來可能不會減少♂♂。轉型之困待解進入移動互聯阿時代△,魯大師也緊跟潮流開闢移動市場∵。魯大師來自關聯方的收入佔比降低到29.9%☆﹡,其於2018年開展的二手智能硬件銷售業務功不可沒⊙♂,這也是魯大師拓展業務多元化的嘗試△◇∵。

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據其招股書披露⌒☆∵,魯大師業務構成主要包括線上廣告服務、線上遊戲業務和電子設備銷售業務⊿□∟,其中電子設備銷售業務包括二手手機銷售、智能配件銷售及數碼維修業務⊙◇∵。在線廣告業務則為魯大師的主營業務♀∟。

主營業務依賴股東魯大師前身為一款2007年發佈的名為「Z武器」的產品□♂,2009年下半年更名為「魯大師」◇?。魯大師作為PC設備的系統評測工具〇,讓許多電腦小白對硬件配置有所了解⊿∴,其風靡一時的設備跑分模式也被廣大用戶推崇⊿□△,並一度被作為硬件設備的評判標準?π。

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