彩票软件下载:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月26日 0:01

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【李谷一辟谣去世谣言】

從企業看↑,內外需環境好轉□▽☆,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升♀◇┊,產業鏈景氣度將有望改善◇⊿,並傳導至企業盈利改善□﹡△,從而使股市投資環境更好♂♀。

1967年末至1987年☆,雖然日本經濟增速回落?,GDP同比從20%左右下降至10%以下〇☆,但日經225指數翻了近30倍∟π┊。這種股市與經濟增長背離的牛市△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∵▽⌒,企業盈利提升┊?,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∟?△。

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江暉表示⊙▽﹡,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊙∴∵。

一方面π,研發投入持續高增∵,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⌒,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐▽↑△。

應用方面⌒,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實π。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)▽,率先爆發的可能主要是2C場景◇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∵△。

房地產政策方面∟,預計2020年在整體從嚴下◇π☆,將進一步進行結構性微調◇,「一城一策」將會更加明顯┊?□,以釋放合理需求和帶動地方經濟△☆♂。

與此同時∵,消費行業市場份額持續在集中∟〇,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式▽π〇,奪取市場份額┊。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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同時∟∵,企業盈利改善﹡,股市投資環境更好∟┊♂。中觀數據顯示△◇,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊙◇。

海外經驗顯示⊙,寬鬆貨幣+產業升級⌒▽,往往是成長股牛市的有利催化劑◇□∟。

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海外來看⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型↑◇∴,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展△。國內來看∴□,產業政策持續護航□△⌒,未來新能源汽車長期趨勢向上□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量□♂↑,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上☆。

財政政策上∴,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右〇,並通過多種創新方式□,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿〇↑,以解決去年資金使用效率不夠高的問題☆♂∟。

內外需企穩∟,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看?◇,貨幣政策上♀,預計2020年二季度開始┊△♀,隨着豬通脹解除?π〇,中國將加快跟進全球寬鬆π,降准降息節奏不再是5bps△∴⊙,而將更大幅度、更快;

供給端來看π∴⊙,醫改持續推進⊿⊙∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂⊿﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間△?。需求端來看☆,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期〇↑,行業需求端長期向好⌒┊〇。

從居民視角看□,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上π∟,對房產、存款以外的資產配置不足15%┊﹡☆。隨着相對收益的變化┊⊿⊿,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂。

從宏觀來看▽☆∟,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下□,權益資產將是各方資金的長期選擇♂△,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊙∴,往往是成長股長期牛市的有力催化劑π↑。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♀π⌒,產業鏈景氣度有望改善▽,並傳導至企業盈利改善♀π◇,股市迎來更好的投資環境﹡。

從金融機構視角看⌒∵□,利率下行期☆,負債端配置壓力上升☆☆⌒,金融機構有增配權益資產的動力∴∟∴。

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硬件方面♂〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂⌒♂,韓國在5G推出半年的時間內♂↑,就實現了人均流量近3倍增長⊙。流量爆發需要更多的硬件支持▽,因此♂,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♂▽,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商△。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟〇∴◇,應用和相關硬件都將受益

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12月20日﹡∟▽,在「星石投資2020年度策略會」上⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⊙▽⊿,且更為堅定樂觀﹡▽。他認為:成長股長期牛市來臨♂♀π。主要邏輯如下:

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持▽∵,我國產業升級正在明顯加速∴⌒□。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報◇♂〇。文章內容屬作者個人觀點π┊,不代表和訊網立場∴。投資者據此操作♂☆⌒,風險請自擔△。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看〇?∵,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下△,權益資產是各方資金的長期選擇☆。大量沉澱資金將從地產集中釋放△,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⌒↑。

20世紀90年代♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍♀∵,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♀♀。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率◇◇☆,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境□。

另一方面⊿∴⊙,技術不斷突破♀◇∵,新興產業已經具備全球競爭力♀☆。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業〇□☆。

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2019年初﹡◇?,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」﹡⌒∴,得到了市場驗證﹡。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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從外部來看◇,外需也將企穩⊙□。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∴☆,經濟景氣度已初顯回穩跡象┊◇⊿。隨着貿易摩擦緩和∵⊙,則企穩預期將進一步強化⊿⊙﹡。

從產業來看▽,中國科技產業升級正在超乎想象地加速﹡▽∴,同時消費行業集中度持續上升△。

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